2025년 일드맥스(YieldMax) 커버드콜 ETF 총정리(분배율, 총 수익률)

ETF 비교 (수익률 랭킹)

by 전략수익자 2025. 7. 28. 14:00

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일드맥스(YieldMax) 커버드콜 월배당, 주배당 ETF 전수 조사, 분배율, 수익률, TR(토탈리턴) 비교

✅ 미국 월배당 ETF 중 최강 수익률, 일드맥스 전수 조사

그동안 국내 주식은 낮은 배당성향으로 인해,

투자자들 사이에서 주로 매매차익 중심의

수익 추구가 일반적이었습니다.

하지만 미국 주식 투자 경험이 확산되면서,

배당소득에 대한 관심도 점차 커지고 있습니다.

특히 월배당 상품은

은퇴를 준비하는 투자자들이나
안정적인 현금흐름을 원하는 이들에게

점점 더 많은 주목을 받고 있습니다.

그중에서도 YieldMax(일드맥스) ETF들은
매우 높은 월분배율로

단기간에 눈길을 끌고 있으며,

월배당 상품 중 가장 공격적인 전략을

구사하는 ETF군으로 자리잡고 있습니다.

이번 글에서는 현재 상장된

모든 일드맥스 ETF들을 전수 조사하여,

분배율과
총 수익률(토탈 리턴) 기준으로

어떤 상품이 투자에 가장 적합한지를

구체적으로 비교 분석해보겠습니다.

1. YieldMax란 무엇인가?

YieldMax™ ETF 시리즈는

월분배 수익 창출을 목표로 하는

미국 상장 ETF 브랜드입니다.

주로 커버드콜(또는 커버드콜 유사 전략)을

활용하여 옵션 프리미엄을 수익 원천으로 활용합니다.

이 시리즈는 단일 종목 기반 ETF뿐 아니라,

다중 종목을 포트폴리오 형태로 구성하거나,

특정 전략 테마 기반 ETF까지 포함하여
상품 구성 스펙트럼이 빠르게 확대되고 있습니다.

✅ 운용사 및 전략 특징

운용사

Tidal Investments 산하의

Tidal ETF Services / ZEGA Financial

운용 전략

Covered Call 또는 Synthetic Covered Call 전략을

기반으로 매월 옵션 프리미엄 수익 창출

기초자산

대부분 개별 종목

(예: TSLA, NVDA, AAPL, COIN, RIVN 등)을 기반

✅ 주요 운용전략

전략유형	설명
Covered Call Strategy	개별 종목 혹은 특정 섹터 위에 콜옵션을 매도하여 프리미엄 수익 확보
Synthetic Covered Call	직접 주식을 보유하지 않고 옵션 조합으로 커버드콜 유사 구조 생성
Short Option Income	풋/콜 양방향 옵션을 활용해 변동성에서 수익 창출
Portfolio Strategy	복수 종목을 특정 테마 기준으로 선별해 운용 (예: 부동산 리츠, AI 기반주 등)

✅ 기초자산 유형별 분류

유형	설명	예시 ETF
단일 종목 기반	특정 주식 한 종목에 커버드콜	TSLY (Tesla), APLY (Apple)
테마 기반 포트폴리오	부동산, AI, 게임 등 여러 종목 조합	RNTY (REITs), ULTY (다종목 고수익 타겟)
기존 ETF 추종	기존 ETF를 기초자산으로 활용	GDXY (GDX), BITO (비트코인 ETF)
Inverse / Short 전략	특정 종목 주가 하락에 베팅 + 옵션 수익화	FIAT (Coinbase inverse)

⚠️ 투자 시 유의사항

대부분 상품은 상승 이익이 제한되며,

주가 하락에는 무방비일 수 있음

분배금의 재원은 대부분 옵션 프리미엄이므로,

지속 가능성은 기초자산 변동성과

옵션 수급에 크게 좌우됨

단기 고수익을 노리고 진입할 경우

자본 손실 발생 가능성 있음

세금(금융종합소득세) 및 수수료 이슈도

사전에 반드시 체크 필요

2. ETF 분류별 정리 (카테고리 기반)

일드맥스의 ETF들은 홈페이지에서

아래와 같은 카테고리로 분류되어 있습니다.

각 카테고리는 서로 다른 투자 전략과 목표를 가지고 있어,

투자 전에 그 차이를 명확히 이해하는 것이 중요합니다.

1. YieldMax™ Covered Call ETFs

YieldMax의 가장 기본이 되는 대표 라인업입니다.

테슬라(TSLY), 엔비디아(NVDY)처럼

단 하나의 특정 주식을 기초자산으로 삼아

커버드콜 전략을 실행합니다.

주가 상승에 따른 수익은 제한되지만,

매월 높은 수준의 옵션 프리미엄을 통해

인컴(분배금)을 창출하는 것을 주된 목표로 합니다.

2. YieldMax™ Fund of Funds ETFs

'재간접 펀드'로, 여러 YieldMax ETF들을

하나로 묶어놓은 상품입니다.

예를 들어 YMAX, YMAG와 같은 ETF가 여기에 속하며,

여러 단일 주식 커버드콜 ETF에 분산 투자하여

개별 종목의 위험을 줄이고

안정성을 높이는 것을 목표로 합니다.

3. YieldMax™ Ultra ETFs

변동성이 높은 미국 상장 주식 15~30개를 선별하여

하나의 포트폴리오를 구성하고,

그 포트폴리오 전체에 옵션 전략을 구사하는 상품입니다.

대표적으로 ULTY가 있으며,

단일 종목 ETF보다 분산된 포트폴리오를 통해

높은 인컴 수익을 추구하고,

주간 단위로 분배금을 지급하는 것이 특징입니다.

4. YieldMax™ Short Option Income ETFs

단순히 주가 상승을 제한하는 콜옵션 매도뿐만 아니라,

주가 하락 시 손실 위험을 안는 대신 프리미엄을 받는

풋옵션 매도 전략 등을 활용하는

상품들을 포함합니다.

CRSH(테슬라 베어)와 같이 기초자산의 횡보 또는 하락 시에

수익이 나는 구조도 이 카테고리에 속합니다.

5. YieldMax™ Target 12™ ETFs

연간 12%라는 구체적인

목표 수익률을 제시하는 상품입니다.

반도체(SOXY), 부동산(RNTY) 등

특정 섹터의 주식들을 포트폴리오로 구성하고

옵션을 매도하여 목표 인컴을

달성하는 것을 최우선으로 합니다.

6. YieldMax™ Dorsey Wright ETFs

기술적 분석 전문 회사인 'Dorsey Wright'의

모멘텀 분석 기법을 활용하여 투자 대상을 선정합니다.

예를 들어, 모멘텀이 가장 강하다고 판단되는

YieldMax ETF들을 골라 투자하는 방식으로,

시장 초과수익을 목표로 합니다.

7. YieldMax™ Portfolio ETFs

특정 테마(예: 인공지능, 암호화폐)와 관련된

여러 기업으로 포트폴리오를 구성하고

옵션 전략을 결합한 상품입니다.

대표적으로 GPTY(AI), LFGY(암호화폐 관련주)가 있으며,

특정 성장 산업에 투자하면서 동시에

옵션 프리미엄을 통한 인컴 수익을 추구합니다.

8. YieldMax™ 0DTE ETFs

만기가 하루도 남지 않은

초단기 옵션(0DTE, Zero Day to Expiration)을

매일 거래하여 수익을 쌓는,

가장 공격적인 전략을 사용하는 상품입니다.

S&P 500이나 나스닥 100 같은

주요 지수를 대상으로 하며,

변동성이 매우 크지만 주간 단위의

빠른 분배금 지급을 목표로 합니다.

3. 전체 ETF 분배율/수익률 비교

일드맥스 사에서 운용하는 전체 ETF의

2025년 7월 27일 기준 분배율/수익률을

정리해 보았습니다.

1년 이상된 ETF들은 최근 12개월 월분배율로

계산하였으며 1년 미만 ETF들은 상장 후

현재까지 지급된 분배금들을 기준으로 계산했습니다.

주배당 ETF들은 월배당으로 합산하여 계산하였으니

참고하시기 바랍니다.

일드맥스 전체 ETF 분배율/수익률 정리

분류	티커	상장일	월평균 분배율	주가 수익률	총 수익률(TR)	배당방식	투자상품
단일종목 커버드콜	TSLY	2022-11-22	10.70	-80.66	16.50	월배당	Tesla
	OARK	2022-11-22	4.06	-54.20	39.38	월배당	ARKK
	APLY	2023-04-17	2.77	-34.15	16.47	월배당	Apple
	NVDY	2023-05-10	6.85	-14.22	253.39	월배당	NVIDIA
	AMZY	2023-07-24	3.92	-17.61	77.36	월배당	Amazon
	FBY	2023-07-24	3.98	-21.17	83.22	월배당	Meta
	GOOY	2023-07-27	3.15	-36.93	14.62	월배당	Alphabet(Google)
	CONY	2023-08-14	10.34	-54.52	174.35	월배당	Coinbase
	NFLY	2023-08-07	3.97	-15.15	112.94	월배당	Netflix
	DISO	2023-08-24	3.09	-29.42	29.02	월배당	Disney
	MSFO	2023-08-24	2.42	-11.40	55.95	월배당	Microsoft
	XOMO	2023-08-30	2.92	-38.62	-3.82	월배당	ExxonMobil
	JPMO	2023-09-11	2.63	-15.73	36.34	월배당	JPMorgan
	AMDY	2023-09-18	5.88	-57.40	27.51	월배당	AMD
	PYPY	2023-09-25	4.84	-36.06	40.24	월배당	PayPal
	XYZY	2023-10-10	6.93	-45.52	49.34	월배당	Block
	MRNY	2023-10-02	11.64	-87.49	-61.73	월배당	Moderna
	AIYY	2023-11-27	10.25	-78.72	-37.96	월배당	C3.ai
	MSTY	2024-02-21	11.04	-1.71	298.63	월배당	MicroStrategy
	YBIT	2024-04-22	6.60	-46.89	22.88	월배당	Bitcoin
	GDXY	2024-05-20	3.85	-24.14	22.13	월배당	금채굴기업
	SNOY	2024-06-10	5.65	-18.09	62.26	월배당	Snowflake
	ABNY	2024-06-24	4.14	-41.51	-7.18	월배당	Airbnb
	BABO	2024-08-07	5.67	-24.54	24.03	월배당	Alibaba
	TSMY	2024-08-20	4.37	-16.38	27.35	월배당	TSMC
	SMCY	2024-09-11	9.97	-56.82	-2.78	월배당	Super Micro Computer
	PLTY	2024-10-07	6.60	33.97	150.42	월배당	Palantir
	MARO	2024-12-09	9.07	-56.05	-22.77	월배당	Marathon Digital
	CVNY	2025-01-29	8.79	-18.60	24.42	월배당	Carvana
	HOOY	2025-05-07	8.27	27.52	64.54	월배당	Robinhood
	BRKC	2025-06-04	1.02	-1.03	-0.01	월배당	Berkshire Hathaway
	DRAY	2025-07-14	-	3.00	3.00	월배당	DraftKings
ETF포함 ETF	YMAX	2024-01-16	5.07	-30.40	43.81	주배당	YieldMax ETF
	YMAG	2024-01-29	4.11	-22.64	42.89	주배당	Magnificent7
	FEAT	2024-12-16	4.08	-26.46	-3.97	월배당	YieldMax ETF
	FIVY	2024-12-16	2.70	-19.20	-2.60	월배당	YieldMax ETF
Ultra	ULTY	2024-02-28	10.13	-67.60	16.27	주배당	변동성 높은 미국기업
Short Option	CRSH	2024-05-01	12.38	-77.65	-45.82	월배당	Tesla
	FIAT	2024-07-09	24.55	-85.31	-60.77	월배당	Coinbase
	DIPS	2024-07-23	9.11	-67.38	-44.93	월배당	NVIDIA
	YQQQ	2024-08-14	2.53	-29.68	-11.95	월배당	Invesco QQQ
	WNTR	2025-03-26	7.95	-35.95	-21.55	월배당	MicroStrategy
연분배율 타겟 12%	BIGY	2024-11-20	0.96	1.24	8.67	월배당	Big 50 미국 기업
	SOXY	2024-12-02	0.91	5.48	13.24	월배당	반도체기업
	RNTY	2025-04-16	1.00	2.56	4.64	월배당	REITs
특정 섹터 포트폴리오	LFGY	2025-01-13	5.37	-23.55	6.97	주배당	암호화폐 기업
	GPTY	2025-01-22	2.59	-6.13	10.89	주배당	AI테크기업
	CHPY	2025-04-02	3.13	18.29	32.73	주배당	반도체기업
0데이 만기옵션	SDTY	2025-02-05	2.07	-9.25	2.09	주배당	S&P500
	QDTY	2025-02-12	2.34	-11.26	0.92	주배당	Nasdaq100
	RDTY	2025-03-05	3.07	-6.90	7.14	주배당	Russel2000

4. TOP Performer 분석

수익률(TR) 기준 Top 5

상장후 현재까지 분배금 재투자를

가정한 총수익률(Total Return)입니다.

MSTY가 가장 높았으며 5위인 NFLY도

100%가 넘는 수익률을 보입니다.

1. MSTY(298.63%)

2. NVDY(253.39%)

3. CONY(174.35%)

4. PLTY(150.42%)

5. NFLY(112.94%)

수익률 기준 Top5

상장후 현재까지 분배금 재투자를 하지않은

순수 주가변동에 따른 수익률입니다.

PLTY를 제외하고는 모두 상장한지 1년 미만의

상품들이며, 나머지 ETF들은 대부분이

마이너스 수익률을 기록하고 있습니다.

이를 통해 일드맥스의 ETF들은

대부분이 고분배율로 인한 원금손실이

발생하는 구조라는 걸 알 수 있습니다.

1. PLTY(33.97%)

2. HOOY(27.52%)

3. CHPY(18.29%)

4. SOXY(5.48%)

5. DRAY(3.00%)

분배율 기준 Top 5

총 수익률(TR)이 마이너스인 상품들은

제외하고 분배율 순위를 확인했습니다.

MSTY가 11.04%로 가장 높았으며,

TSLY, CONY, ULTY도 10% 이상의

높은 분배율을 보입니다.

상위 5개 종목은 1년 보유시 원금회수가

가능한 수준입니다.

1. MSTY(11.04%)

2. TSLY(10.7%)

3. CONY(10.34%)

4. ULTY(10.13%)

5. CVNY(8.79%)

5. 투자 시 유의사항

YieldMax ETF는 높은 월분배율로 인해

많은 투자자들에게 매력적으로 보일 수 있지만,

그 구조적 특성과 리스크 요인을

반드시 사전에 인지해야 합니다.

1. 분배금 재원 = 옵션 프리미엄

월 분배금은 콜옵션 매도 프리미엄이 주된 원천이며,
기초자산 배당과 무관합니다.
변동성 감소 시 분배금도 줄어들 수 있음.

2. 수익은 제한, 손실은 무제한

상승 수익은 콜옵션 행사가격까지 제한,
반대로 하락 시 손실은 전부 반영됨.

3. 원금 손실 가능성

분배금이 높아도 기초자산 급락 시

전체 수익률은 음(-)이 될 수 있음.

4. 분배금 불안정

월마다 분배금이 크게 달라짐,(100%이상도 발생)
특정 월에는 지급이 없을 수도 있음.

5. 세금 구조 고려 필요

미국 원천징수세 15% 적용,
분배금 전액 배당소득세로 과세되어

1년 2000만원 이상시,

금융종합소득세로 과세됨

6. 마무리 및 추천 포인트

YieldMax ETF는 월배당이라는

강력한 장점 덕분에 인기를 얻고 있지만,

투자 판단 시 다음과 같은

핵심 요소들을 반드시 점검해야 합니다.

1. 토탈 리턴 기준으로 비교

단순히 분배율만 높다고 해서

좋은 ETF는 아닙니다.

📌 반드시 분배금 + 주가 변동을 합친

'총 수익률(토탈 리턴)' 기준으로 비교해야 합니다.

2. 주가 수익률의 흐름도 중요

분배금 외에 기초자산 주가가

지속적으로 하락하는 상품은

결과적으로 전체 수익률을 갉아먹을 수 있습니다.

📌 주가 자체의 성과가 지나치게 부진한 ETF는

안정적이라 보기 어렵습니다.

3. 절세 전략 활용

해외 주식 투자에서 연간 양도차익이

250만 원을 초과한 투자자라면:

일드맥스를 통한 분배금 수령

주가 손실이 큰 종목은

연말 매도를 통한 손익통산

📌 이런 방식으로 양도소득세를

절세할 수 있는 전략도 고려해볼 만합니다.

4. 금융소득종합과세에 주의

YieldMax 상품은 고분배금 ETF입니다.
연간 금융소득이 2,000만 원을 초과할 경우,

종합과세가 적용될 수 있습니다.

📌 분배금 외에도 다른 금융소득(예금이자, 채권, 리츠 등 포함)을

합산해서 세금 리스크를 사전에 고려해야 합니다.

✍️ 결론적으로, 일드맥스 ETF는

수익성과 현금 흐름 측면에서 매력적이지만,

단기 배당만이 아닌 전체 수익률 구조, 세금 전략, 자산 배분 내

적정 비중을 종합적으로 고려한 전략적 접근이 필요합니다.