"월배당 ETF 종류별 수익률 비교: 최고의 월배당 ETF는? (리츠, 채권, 주식, 커버드콜)"

리츠, 채권, 주식, 커버드콜 최고의 월배당 ETF는?

✅ 월배당 ETF, 자산 유형별 특징과 수익 구조

요즘 월배당 ETF에 대한 관심이 빠르게 늘고 있습니다.
연·분기 배당이 일반적이던 과거와 달리,

이제는 월마다 현금흐름을 주는 ETF들이 주류로 자리잡는 추세입니다.

 

하지만 단순히 "월배당"이라는 이유만으로 투자하면 위험할 수 있습니다.
리츠, 채권, 주식, 커버드콜 등 어떤 자산에 투자하느냐에 따라
수익률, 배당 안정성, 자산 변동성이 크게 달라지기 때문입니다.

 

이번 글에서는 실제 상장된 월배당 ETF들을
자산 유형별로 나눠 비교 분석하고,

어떤 투자자에게 어떤 상품이 맞을지 정리해보았습니다.

 

 

✅월배당 ETF, 자산에 따라 수익 구조가 이렇게 달라집니다

🏢 1. 리츠(REITs)형 월배당 ETF

• 무엇에 투자하나?
  → 오피스, 쇼핑몰, 물류센터 등 실물 부동산 자산에 간접 투자
• 수익 구조는?
  → 임대료 수익이 배당의 핵심입니다.
  리츠는 법적으로 수익의 대부분을 배당으로 돌려줘야 하므로
  배당 수익률이 높지만, 금리 상승기엔 가격이 크게 흔들릴 수 있습니다.

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💵 2. 채권형 월배당 ETF

• 무엇에 투자하나?
  → 국채, 회사채, 금융채 등 다양한 채권
• 수익 구조는?
  → 채권에서 발생하는 이자수익이 분배금의 핵심입니다.
  월마다 비교적 안정적인 현금 흐름을 기대할 수 있지만,
  금리가 오르면 채권 가격은 떨어지는 구조이기 때문에 주의가 필요합니다.

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📈 3. 주식형 월배당 ETF

• 무엇에 투자하나?
  → 고배당주나 배당 성장주, 미국 우량기업 위주
• 수익 구조는?
  → 기업이 지급하는 현금배당금이 주된 수익원입니다.
  하지만 배당 외에도 주가 상승에 따른 자산 가치 증가가 가능해,
  성장성과 인컴을 함께 노리는 구조라고 볼 수 있습니다.
  단, 배당 자체는 채권형이나 리츠형보다 낮은 편입니다.

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🧠  4. 커버드콜형 월배당 ETF

• 무엇에 투자하나?
  → 주식(또는 지수)를 보유하면서 콜옵션을 매도하는 전략
• 수익 구조는?
  → 기본적으로 배당수익 + 옵션 프리미엄 수익을 동시에 추구합니다.
  이론상 매월 배당수익률이 가장 높지만,

       반대로 기초자산(지수나 주식)이 급등할 경우 수익이 제한되는 구조입니다.
       횡보장에서는 안정적이지만, 강세장에선 상대적으로 손해볼 수 있습니다.

 

 

✅ 리츠 vs 채권 vs 주식 vs 커버드콜 – 월배당 ETF 전격 비교

 

🏢 1. 리츠(REITs)형 월배당 ETF

최근 1년 기준, 일본 리츠 ETF가 수익률에서 가장 앞서며, 미국 리츠는 안정적 분배에 강점,

국내 리츠는 회복세가 더딘 모습입니다.

상품명	지역분류	운용규모 (억원)	수익률 (%)				총보수 (%)
			1개월	3개월	연초 후	1년
TIGER 리츠부동산인프라채권	국내	174	0.6	4.73	7.02	2.46	0.22
RISE 글로벌리얼티인컴	미국	364	1.16	0.76	0.19	7.73	0.01
KODEX 일본부동산리츠(H)	일본	229	2.83	6.53	10.67	10.19	0.3

TIGER 리츠부동산인프라채권 vs RIS 글로벌리얼티인컴 vs KODEX 일본부동산리츠(H)

1. 1 TIGER 리츠부동산인프라채권

• 전략: 국내 상장 리츠 + 채권 혼합 투자.
• 배당: 연 5~6% 수준.
• 포인트: 채권 병행으로 배당 변동성 낮춤. 금리 하락 시 동반 상승 여력.

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1. 2 RISE 글로벌리얼티인컴

• 전략: 리얼티인컴 + 맥쿼리인프라 등 글로벌 리츠 10종 구성.
• 배당: 연 4% 내외.
• 포인트: 대표 입금 자산 편입, 환율 변동 차단. 연금투자 적합.

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1. 3 KODEX 일본부동산리츠(H)

• 전략: 일본 전체 리츠 분산 투자 + 환헤지.
• 배당: 연 6.5% 내외.
• 포인트: 3종 중 최고 배당률. 일본 리츠 특성상 안정성 높음.

 

💵 2. 채권형 월배당 ETF

 

최근 1년 수익률 기준으로는 하이일드 채권 ETF가 가장 우수한 성과를 보였으며,

금리 변동에 따라 장기채와 커버드콜 전략은 상대적으로 부진한 흐름을 보였습니다.

상품명	지역분류	운용규모 (억원)	수익률 (%)				총보수 (%)
			1개월	3개월	연초 후	1년
KODEX 미국30년국채액티브(H)	미국	5,668	0.92	-6.12	0.48	-3.35	0.01
KODEX iShares미국하이일드액티브	미국	489	2.29	-1.04	-2.37	8.62	0.15
RISE 미국30년국채커버드콜(합성)	미국	479	2.58	-9.79	-3.11	1.53	0.25

KODEX 미국30년국채액티브(H) vs RISE 미국30년국채커버드콜(합성) vs KODEX iShares미국하이일드액티브

2. 1 RISE 미국30년국채커버드콜(합성)

• 전략: 30년 미국 국채 + 콜옵션 커버드콜 전략
• 배당: 월 90원 수준, 연 12% 내외
• 특징: 가장 높은 월배당 수익률, 커버드콜 수익 추가 확보
• 주의점: 상승장 수익 제한, 옵션 전략 특성상 예외적 시장 상황엔 변동 가능성 있음

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2. 2 KODEX 미국30년국채액티브(H)

• 전략: 30년 미국 국채 직접투자, 금리 민감도 높음
• 배당: 월 30원 중후반, 연 4~5% 내외
• 특징: 전통적 채권형, 금리 하락기 시 자본차익 기대
• 운용: 거래대금·규모 모두 안정적, 실물 기반 ETF

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2. 3 KODEX iShares 미국하이일드액티브

• 전략: 고수익 하이일드 채권 투자
• 배당: 월 50~65원 수준, 연 6.4~6.5%
• 특징: 국내 하이일드 중 최대 규모, 높은 이자 수익 기반
• 운용: 운용보수 0.15%, 연금계좌 등에서 활용 가능

 

📈 3. 주식형 월배당 ETF

최근 1년간 주식형 월배당 ETF는 모두 우수한 수익률을 기록했으며,

특히 금융섹터 집중형인 KIWOOM 고배당과 TIGER 은행고배당플러스TOP10이

40%를 넘는 강한 상승세를 보였습니다.

상품명	지역분류	운용규모 (억원)	수익률 (%)				총보수 (%)
			1개월	3개월	연초 후	1년
PLUS 고배당주	국내	11,847	9.25	39.57	37.51	33.55	0.23
KIWOOM 고배당	국내	380	10.16	37.81	37.44	45.01	0.4
TIGER 은행고배당플러스TOP10	국내	4,856	13.53	46.96	45.04	41.32	0.3

PLUS 고배당주 vs KIWOOM 고배당 vs TIGER 은행고배당플러스TOP10

3. 1 PLUS 고배당주 ETF (한화자산운용)

• 전략: 예상 배당수익률 기준으로 상위 종목 선별, 고배당주 분산 투자.
• 배당: 연 5~6%, 최근 월배당 전환 및 분배금 증가 추세.
• 포인트: 규모 1조 이상, 유동성 풍부. 장기 성과 우수하고 배당 안정성 높음.

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3. 2 KIWOOM 고배당 ETF (키움투자자산운용)

• 전략: 4년 연속 흑자·배당 기업 중 배당수익률 상위 20종목에만 집중.
• 배당: 연 5.3% 내외, 월배당.
• 포인트: 최근 1년 수익률 약 47%, 은행·보험 비중 60% 이상. 배당·수익률 동시 확보.

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3. 3 TIGER 은행고배당플러스TOP10 ETF (미래에셋자산운용)

• 전략: 은행·보험주 중 배당률 상위 10종목에 집중 투자.
• 배당: 연 6%+, 매월 주당 61원 고정 지급.
• 포인트: 최근 수익률 30% 내외. 경기 민감 업종에 집중해 상승장 수혜 기대.

 

🧠 4. 커버드콜형 월배당 ETF

최근 커버드콜형 월배당 ETF 중에서는 KODEX 금융고배당TOP10타겟위클리커버드콜이

독보적인 상승률을 기록하며 주목받고 있으며, 나머지 두 종목도 안정적인 수익과 배당을 보여주고 있습니다.

상품명	지역분류	운용규모 (억원)	수익률 (%)				총보수 (%)
			1개월	3개월	연초 후	상장 후
KODEX 200타겟위클리커버드콜	국내	5,571	8.91	29.88	24.98	20.97	0.39
RISE 200위클리커버드콜	국내	3,902	9.83	29.28	22.36	12.18	0.3
KODEX 금융고배당TOP10타겟위클리커버드콜	국내	3,243	11.87	46.13	40.05	39.01	0.39

KODEX200타겟위클리커버드콜 vs RISE200위클리커버드콜 vs KODEX금융고배당TOP10타겟위클리커버드콜

4. 1 KODEX 200타겟위클리커버드콜

• 전략: 코스피200 지수 추종 + 주간 옵션 매도(타겟 프리미엄 15% 목표).
  옵션 매도 비중을 자동조절하여 상승장 일부 참여 가능.
• 배당: 월 약 1.5%, 연환산 약 17%.
  최근 분배금 총 484원(3개월), 옵션 프리미엄 100% 비과세.
• 포인트:
  국내 최대 규모 커버드콜 ETF (순자산 5,484억 원).
  주가 변동 제한 + 옵션 수익으로 안정적인 월 현금 흐름 확보.                                                                                              옵션 프리미엄 비과세 + 비과세율 84%로 절세 유리

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4. 2  RISE 200위클리커버드콜

• 전략: 코스피200 지수 기반 + ATM 옵션 매도 100%, 고정비중 방식.
  매주 콜옵션 매도, 별도 비중조절 없음.
• 배당: 월 1% 내외, 연 12~15% 추정.
  첫 분배금 주당 105원 → 최근 분배율 1.50%~1.51% 유지.
• 포인트:
  커버드콜 전략 단일로 구성된 국내 최초 상품.
  단순 구조에 따른 투명한 운용, 환헤지 無.
  옵션 프리미엄 비과세 + 총보수 0.30%로 비용 경쟁력 높음.

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4. 3 KODEX 금융고배당TOP10타겟위클리커버드콜

• 전략: 금융업 고배당주 10종 + 옵션 매도 30%(부분 커버드콜).
  지수 상승 시 주가 참여율 높이고, 옵션 매도는 목표 분배율에 맞춰 조절.
• 배당: 월 약 1.25%, 연 최대 15%.
  최근 누적 분배금 431원, 매월 123원 내외로 고정성 우수.
• 포인트:
  금융업종 특성상 주가 회복 시 반등 폭 큼.
  변동성 상대적으로 낮고, 수익률 개선 중.
  순자산 약 2,032억 원, 총보수 0.39%.

 

🎯 나의 투자 성향에 맞는 월배당 ETF는?

앞서 살펴본 각 월배당 ETF 유형은 고유한 수익 구조와 위험-수익 특성을 가집니다.

 

투자자는 자신의 투자 목표, 위험 감내 수준,

그리고 기대하는 현금흐름의 성격에 따라 최적의 상품을 선택해야 합니다.

 

다음은 주요 투자 성향별로 적합한 월배당 ETF 유형을 분석한 결과입니다.

항목	리츠(REITs)	채권	주식	커버드콜
주요 수익원	임대료 수익	이자 수익	배당 + 자본차익	배당 + 옵션 프리미엄
분배금 수준	높음 (~6.5%)	중간 (4~6%)	중간 (5~6%)	매우 높음 (~15%)
가격 변동성	중간~높음	낮음~중간	중간~높음	낮음~중간
금리 민감도	높음	매우 높음	중간	중간
자본 성장 가능성	낮음	낮음	높음	제한적
최근 1년 수익률	최고 10.2%	최고 8.6%	최고 45%	최고 46%
대표 ETF 예시	일본리츠, 리얼티인컴	하이일드, 30년 국채	KIWOOM/TIGER 등	KODEX/RISE 등
적합한 투자자	안정적인 임대수익 추구	이자소득 중시형	배당 + 성장 지향	월 분배금 극대화 목표

 

 

✅ 마무리

최근 1년간은 금리 안정과 경기 회복 기대감에 힘입어
주식형과 커버드콜형 ETF가 상대적으로 높은 수익률을 보였습니다.

하지만 시장 상황은 언제든 바뀔 수 있습니다.

• 금리 인하기에는 리츠와 고배당주식, 장기채권형 ETF가 반등할 가능성이 높고,
• 금리 상승기에는 커버드콜형과 금융 중심 고배당주가 상대적으로 유리합니다.
• 경기 불확실성이 크다면 안정적인 현금흐름이 있는 채권형이 적합할 수 있습니다.

따라서 단순히 과거 수익률만 보지 말고,
시장 국면과 자신의 투자 목적에 따라 자산 유형을 선택해야 합니다.